金融租赁公司信用风险评级

发布时间:2020-05-12 09:20:00

金融业风险发生的一个重要原因是中央银行的监督管理失控,导致商业银行经营转型。风险逐渐累积,但未能停止,最后被迫关闭。在金融监管实践中,美国金融监管当局选择了五个指标,即资本充足率、资产质量、管理能力、盈利质量和数量、资产流动性,作为综合反映和衡量金融机构经营状况的指标,英文字母组合被称为camel,意思是“金融机构统一评级体系”。金融租赁公司方面:

金融业风险发生的一个重要原因是中央银行的监督管理失控,导致商业银行经营转型。风险逐渐累积,但未能停止,最后被迫关闭。在金融监管实践中,美国金融监管当局选择了五个指标,即资本充足率、资产质量、管理能力、盈利质量和数量、资产流动性,作为综合反映和衡量金融机构经营状况的指标,英文字母组合被称为camel,意思是“金融机构统一评级体系”。金融租赁公司方面:

(1) 自有资金是否充足,能否从根本上保证融资租赁公司的支付能力和应对风险能力,是决定融资租赁公司经营能力的最重要因素。有足够的自有资金,才能保证债务人的利益,维护融资租赁公司的经营稳定。

(2) 资产质量的好坏直接反映了融资租赁公司经营的风险程度。它影响着融资租赁公司的利润、自有资金的流失、资产流动性的强弱、融资租赁公司的信用水平、资产质量,直接影响着融资租赁公司未来的发展。

(3) 经营管理能力是影响金融租赁公司经营稳定的内在因素。董事会和董事会只能发挥各自的作用,管理者和员工的业务素质水平、内部管理水平是衡量融资租赁公司业务经营稳定性的重要指标。

(4) 利润水平和利润质量是检验金融租赁公司发展和积累能力的最重要的指标。金融租赁公司的内部分布、积累水平和发展能力都依赖于稳定可靠的利润。融资租赁公司能否盈利,如何获得更多的利润,是衡量融资租赁公司经营稳定性的最重要指标。

(5) 资产流动性是金融租赁公司保证存款人正常支付的必要条件。在追求利润的同时,金融租赁公司应加强对资产流动性的要求,促使金融租赁公司在追求高额利润的同时,注意资产负债对经济环境变化的适应性,这有利于促进金融租赁公司的稳定金融租赁公司的业务运作。

1997年1月11日,美国金融监管机构在修订后的“统一金融机构评级体系”中,增加了第六个评估因子“市场风险敏感性”,以反映利率、汇率、商品价格和股票价格变动对金融机构盈利能力的影响。骆驼队的主要特点是单分与总分相结合,定性分析与定量分析相结合,以风险管理能力评价为指导,揭示风险水平。

结合我国融资租赁公司的实际情况,本次评级主要以资本充足率标准为依据,可按照以下标准进行把握:

一级:资本充足率达到100%以上,可以认为该机构有足够的资本水平,能够应对可能出现的风险损失。同时也表明,融资租赁公司的经营管理水平非常令人满意,资产质量非常高,利润非常好,表外业务风险得到很好的控制,不存在其他潜在风险。

二级:资本充足率在8%至10%之间。可以认为,该机构的资本充足率水平令人满意。资产业务风险小,管理水平好,业务发展稳定,目前盈利水平可以继续保持。

三级:资本充足率在6%至8%之间,说明公司资本充足率不够高,低于平均水平,或者即使资本资产比不太低,但问题资产较多,或者资产业务规模过大,因此,公司的资本金不足以满足风险损失的需要。

四级:资本充足率在4%-6%之间。可以认为公司缺乏资金。也可能表明公司资产存在较大问题,或者由于业务的快速发展,资金不足。当然,这也说明公司的盈利能力还不够好。在这种情况下,公司的正常经营随时可能受到影响,因此股东需要补充资本或其他外部融资。

第五级:资本充足率低于4%的,公司资本金明显不足,这包括两个方面:一方面资本总额不足,另一方面资本金与资产比率过低。此时,公司的生存能力受到威胁,必须得到股东或其他外部资本的支持。

对融资租赁公司资产质量的评价也可以分为五个层次:

一级:资产质量很高,管理经验充分,可识别的薄弱环节少,风险暴露与资本保护和管理能力相适应。这种公司资产通常需要最少的关注和监督。

第2级:表示资产质量和租赁信贷管理令人满意,风险敞口相当于资本保护和管理能力。总的资产水平和一些问题资产需要有限的监管关注。

三级:表明资产质量和租赁信贷管理不尽如人意,趋势显示稳定,或资产质量下降,或风险增大,监管重视程度有待提高。总的来说,还需要提高信用管理和风险管理的实践能力。

四级:资产质量不高,缺乏租赁信贷管理,风险资产和问题资产比例高,控制不足,融资租赁公司可能倒闭。如果不进行检查和整改,将威胁到公司的生存。

第五级:严重的资产质量低下,缺乏租赁信用管理,公司生存的威胁即将来临。

在对融资租赁公司的实证分析中,管理状况的评级标准如下:

一级:融资租赁公司合规检查合格,达到融资租赁公司资产负债率。

二级:一家融资租赁公司合规性检查不合格或一家融资租赁公司资产负债率指标不达标。

三级:金融租赁公司合规检查和资产负债率不符合要求的有两项。

四级:三项不符合金融租赁公司合规检查和资产负债率要求。

第五级:金融租赁公司合规性检查、资产负债率达不到要求4项以上。

本文主要通过资产收益率和资本收益率两个指标来评价融资租赁公司的盈利能力,具体分为以下几类:

一级:资产回报率在1%以上,资本回报率一般在10%以上,盈利能力非常好。

二级:公司亏损。

不同的融资租赁公司根据其流动性状况可分为五个层次:

一级:流动性强,经营性强,流动性和偿付能力强。公司拥有可靠的资金来源,不同期限的资金可以满足当前和预期的流动性需求。

二级:流动性水平和资金管理实践令人满意,也有临时资金来源,但也存在一定的不足。

三级:流动性不足以满足资金需求,实时融资也很困难。

四级:流动性明显不足。在资金需求较大的情况下,很可能无法满足。

五级:流动性差,支付困难,公司生存能力受到威胁,需要外部资金支持。

本文用“租赁资产加长期投资占总资产的比例”来表示“长期资产的比例”,用“全部负债减去借款余额占总负债的比例”来表示“长期负债的比例”。前者减去后者是利率匹配度。利率匹配度越大,市场敏感度控制越差。在对融资租赁公司的实证分析中,利率匹配采用以下评级标准:

一级:利率匹配度在±10%以内。

二级:利率匹配度在±10%-20%之间。

三级:利率匹配度在±20%-30%之间。

四级:利率匹配度在±30%-40%之间。

五级:利率匹配度大于±40%。

在上述单项评分的基础上,采用平均或加权平均法计算综合评分结果。一般来说,综合等级和单项等级不超过下一级,即综合等级为一级,表示六个方面都好,公司整体风险最小,单项一般达到1-2级;综合等级为二级,单项一般要求1-3级,等等,最后一级是5级,一般的单级是4-5级,风险很大。公司急需补充资金,否则难以生存。

表:中国12家融资租赁公司综合风险评级

虽然上述camels评价方法和结果仅显示了我国12家融资租赁公司的整体风险,但其自身的评价方法和实证方法也可以应用于单个公司,作为判断公司经营状况和风险状况的依据,或者作为风险预警体系的一部分。上述对我国融资租赁公司的案例分析表明,我国融资租赁公司的风险存在较大差异,但总体风险处于中等水平(3级以上)。因此,有必要加强对融资租赁公司的风险控制和监管,以控制我国融资租赁公司的风险。同时,单一的融资租赁公司也必须建立和完善风险管理体系。这也是本研究的意义所在。